抱团股价暴跌 顺周期板块上涨 市场风格改变？一些基金有很强的获利意愿
读创/深圳商报记者 陈燕青
牛年交易时段，a股市场风格突变，两市由节前的“28分化”变为“82分化”。之前走势强劲的白酒、新能源机构类股大幅下跌，以有色金属、化工为代表的顺周期行业大幅上涨，不少中小股也出现反弹。有一段时间，引发了市场关于抱团热身结束的争论。
假期后第一周，上证指数上涨1.12%，深成指下跌0.87%，沪深300下跌0.5%，中小板指数下跌1.05%，创业板指数下跌3.76%。不难看出，两个城市的主要指标都有所下降。
但节后市场呈现出近年罕见的“82”走势。最近两天80%以上的股票每天都在上涨，涨停板数超过100。市场盈利效果相当明显。
如果看行业的话，更容易得到市场的大致增长模式。根据同花顺的统计，按当前市值加权平均，深湾28个一级行业中，单周上涨的有23个，下跌的只有5个。
其中，有色金属、矿业、钢铁、建筑装饰、纺织服装排名前五，每周涨幅超过5%，其中有色金属涨幅超过8%；下跌的行业只有食品和饮料、家用电器、电器、休闲服务、医药和生物，所有这些行业在一周内都下跌了2%以上，其中食品和饮料下跌了3.45%
根据交易所龙虎榜的数据，机构席位集中增加了一些周期性股票。18日，中泰化工(002092。SZ)获得2个机构席位，总购买额1.78亿元，晨鸣纸业获得3个机构席位，总购买额1.71亿元，鲁西化工获得2个机构席位，总购买额6587万元。
很多白马股都在机构内高位搏击，也有基金愿意结算。交易所龙虎榜数据显示，美的集团18日在两家机构中获得席位，共买入3.53亿元。与此同时，两家机构共卖出4.12亿元，而北行基金当天净卖出10亿元。“股王”茅台18日售出9.64亿，19日售出2.95亿。
据公开统计，a股历史上出现过四次。集团财务始于2007年，消费集团始于2009年，集团信息科技始于2013年，都持续了13个季度；如果从2017年第一季度算起，这一轮控股集团市场持续了10个季度。
根据一些机构概述的地图，以公共基金为代表的这一轮机构团结所涉及的部门沿着食品和饮料-电子-医药-白酒-新能源的道路发展。逻辑是“控股集团-上涨-收购-继续收购集团股份-吸引资金加入集团股份-继续上涨”的正反馈回路。
对于市场风格是否发生了变化，业内人士有不同的看法。对此，方正证券首席市场分析师赵薇表示：“a股市场将在牛年改变所谓的结构性牛市，回归理性正常的投资环境。市场不再是单一的、虚幻的投资模式，而是多元化的、盛开的投资模式。它不再是基于市值的英雄，而是基于真正的成长。市场盈利效应的回归，意味着不再只是赚指数，不赚钱。不再是资本驱动的趋势投资，而是绩效驱动的价值投资回报。建议投资者谨慎对待集团加热股的调整风险。”
“最近的风格转变只是短暂的。消费白马和新能源龙头的回调，主要是前期涨幅后的获利回吐。”前海开源首席经济学家杨德龙告诉记者，“有色金属和化工产品的上涨主要与产品价格的上涨有关，更多的是传统行业的反弹。总体而言，增长空间不大。从中期和长期来看，我们仍然是op
广东发展证券首席市场分析师殷悦告诉记者，节前，只有集团股价上涨的“28年差异化”现象发生了变化，这将对提振市场情绪起到积极作用，他仍对随后的春季市场持乐观态度。从中长期逻辑来看，在全球经济复苏预期共鸣和补充周期开始等因素的刺激下，顺周期行业继续发挥力量。
点评：余芳华